山西企业上市北京证券交易所掀起北交所“上市热”

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2021年9月2日，北京证券交易所（简称“北交所”）正式宣布设立，为我省创新型中小企业上市融资带来了新机遇。一年来，北交所成功设立开市并平稳运行，截至2022年9月2日，上市公司达110家，初步实现改革预期目标。

　　与北交所设立同步，我省实施企业上市倍增计划也恰满一年。山西企业在进军资本市场的路上有哪些收获？到北交所上市，如何走好“下一步”？

　　晋企掀起北交所“上市热”

　　去年11月15日，北交所鸣钟开市，中国资本市场开启北京、上海、深圳三家证券交易所错位发展的新阶段。山西科达自控股份有限公司首批上市，作为北交所“山西第一股”，激发了省内中小企业申请上市的热情。

　　今年7月19日，太原智林信息技术股份有限公司发布公告，宣布与山西证券旗下投行子公司中德证券签订辅导协议，向山西证监局提交北交所上市辅导备案申请并获受理。智林股份是国家级专精特新“小巨人”企业、我省重点上市后备企业，于2017年12月在新三板挂牌，现为新三板创新层挂牌公司。

　　去年9月1日，省政府出台了推进企业上市“倍增”计划，提出力争到“十四五”末，全省境内外上市公司总数达到120家，实现上市公司数量倍增。和智林股份相同，我省众多中小企业乘北交所设立东风，加快筹备上市步伐。

　　省金融办、山西证监局数据显示，目前我省已有科达自控、大禹生物2家北交所上市公司；中网华信、锦波生物2家企业已提交上市申请，目前处于审核期；同时，13家处于上市辅导期的备案企业中，有8家拟申报北交所。

　　据了解，北交所自成立之日起试点注册制，满足标准即可上市。针对不同行业与类型的企业，北交所有4套上市标准可供选择，兼顾不同类型、不同特征创新企业。上市企业中既包括国家级专精特新“小巨人”企业，也包括具有创新特征的传统行业企业；既有利润过亿元的大型成熟企业、细分行业龙头，也有尚未盈利的初创企业。

　　山西证券负责人认为，总的来看，北交所定位在“更早、更小、更新”的企业，帮助专精特新中小企业拓宽资本市场边界，在企业经营规模、盈利等制度设计上更加柔性、更加包容，使企业在发展更早阶段就能达到上市标准。“这些特点与我省企业发展情况契合，因此我们要抢抓北交所设立机遇，用更专业、更精准的服务推动企业加快上市，在资本市场错位发展。”

　　省金融办负责人介绍，经过去年以来紧锣密鼓推进，我省北交所拟上市后备资源已初具规模。目前，省上市后备企业资源库入库企业达1116家，其中上市后备层企业202家。新三板挂牌公司达83家，其中创新层企业27家。而且比照北交所已上市公司，我省后备企业在行业结构持续优化。全省新三板挂牌公司中，有77%的公司属于战略性新兴产业、先进制造业、现代服务业。其中，国家级专精特新“小巨人”企业21家、高新技术企业64家。从成长性看，我省北交所上市公司平均营收2.21亿元，近三年增速达19.79%，平均净利润3136.63万元，上市后增速达12.77%；新三板挂牌公司平均营收1.39亿元，近三年增速超过9%，各项数值位居中西部省份前列。

　　打造挂牌上市“雁型矩阵”

　　北交所设立以来，坚持与新三板协调联动、一体化发展，在遵循交易所建设基本规律的基础上，尊重中小企业发展规律和成长阶段，构建了一套契合创新型中小企业特点的制度安排。依托与新三板一体发展优势，北交所提升审核效率，从受理到完成注册平均用时140余天，目前有企业从受理到过会最短用时仅37天。

　　在此背景下，作为北交所“后备军”的新三板加速扩容。我省企业新三板挂牌积极性持续增强。

　　“我们的中小企业金融业务团队今年已推荐省内6家企业在新三板挂牌。”山西证券负责人说，“这些企业下一步的目标就是进入创新层，并申报在北交所上市。”

　　值得一提的是，今年8月初在新三板挂牌的智胜传媒，于2021年登陆山西股权交易中心晋兴板，之后经山西证券辅导，完善法人治理结构，规范内控管理，建立现代企业制度，最终实现了向新三板“转板”。

　　此前监管部门提出，要强化交易所、新三板、区域性股权市场等多层次市场联动，助力经济结构优化调整。业内人士认为，未来在推进企业上市中，要进一步发挥区域性股权市场“塔基”作用，帮助企业边规范、边发展、边上市，打造中小企业从挂牌到上市的“雁型矩阵”。

　　以山西证券为例，已累计推荐1000余家中小企业在山西股权交易中心挂牌，协助310家中小企业完成股改，目前正辅导太重向明、智林股份等多家省内北交所拟上市企业。在初创企业投资端，按照省财政厅、山西金控集团统筹，今年以来，山西证券牵头发起设立山西省上市倍增投资基金，调动股权投资、投资银行、区域股权市场等力量，从资本市场加强市场主体金融服务。目前，该基金已基本完成对35家重点上市后备企业、202家上市后备层企业及其他拟上市企业的全部摸排，筛选并重点跟进近30家企业。

　　在充分发挥中介机构作用的同时，我省推动设立北交所山西服务基地，与北交所建立常态化联络对接机制和信息共享机制，促进区域性股权市场与交易所互联互通。山西股权交易中心成立全国性证券交易所基地服务办公室，推进北交所山西服务基地落地工作，为企业上市创造良好环境，提供专业服务。

　　此外，从全省来看，随着太忻一体化经济区强势起步，市场主体倍增工程顺利推进，十大平台相继搭建，为企业上市提供了“资源富矿”。业内人士表示，要紧抓重大战略“放水养鱼”，从初创企业投资、储备企业股改培育、成熟企业规范上市等全程发力、用心浇灌，推动企业加快上市。

　　政策发力打通上市堵点

　　省金融办负责人介绍，去年我省出台企业上市倍增计划以来，配套了一系列上市挂牌专项支持政策，升级奖励范围和标准，将企业境内上市最高奖励标准由200万元提高到了300万元，增加了境外上市按融资额最高给予200万元的奖励。同时，为解决企业资金难题，对境内上市按照辅导备案登记、受理申报材料、上市首日三个节点，分别给予50万元、50万元、200万元奖励。对新三板挂牌的企业给予100万元奖励，在“晋兴板”挂牌的给予10万元奖励，从挂牌之日起当年首次实现直接融资的再奖励10万元，所有类别的奖补资金直达企业。

　　今年，上述资本市场直接融资奖励政策已得到落实，有248家企业获得奖励，4370万元奖励资金已全部拨付完毕。其中，科达自控获得300万元北交所上市奖励，有效激发了企业到北交所上市的积极性。

　　省金融办还发挥企业上市“绿色通道”作用，为中网华信等北交所拟上市企业办理相关申请事项。目前，“绿色通道”已先后办理了25家拟上市企业关于土地性质变更、应收款清收等30余项申请事项，为上市后备企业解决了难题。省金融办负责人表示，下一步，随着北交所山西服务基地设立，我省将联合交易所专家和省内金融服务机构，开展专题培训、常态化路演、企业服务日、走访调研等系列服务，开展“一对一”帮扶，助力企业加快上市进程。

　　省金融办透露，将加快100家国家级、363家省级专精特新“小巨人”资源库入库工作，充实北交所上市后备力量，形成百家北交所企业上市方阵。对于北交所拟上市企业，我省将加强分层培育，持续跟进上市进展，建立工作台账，按照辅导、申报、首发三个关键节点重点跟踪，建立常态化分片入企服务机制，及时为企业纾困解难。

编辑：常东芳

审核：贾   立